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贬值对相关行业的影响有哪些?贬值受益概念龙头股一览

2020-09-28 | 阅读( )



贬值对相关行业的影响>>


人民币贬值,对经济,多人工作和生活都有影响。主要体现:

1、进口减少:因为进口货物时,须先用人民币到银行兑换成美元等外币,然后再从国外购买货物。人民币贬值后,相同的人民币换得的美元更少,所购买到的货物量更小,导致进口成本增加。所以人民币汇率持续贬值将对进口不利。


2、出口增加:人民币贬值后,出口同样的货物所收到的美元,能从银行换回更多的人民币,利润会增加。所以人民币汇率持续贬值能够有利于企业出口,但会增加工业污染、破坏生态环境,不利于国家的产业结构调整和产业升级。


3、国际游资大量外逃,使国家的外汇储备减少:当人民币贬值成为持续性趋势,国内外的投资者会力求持有美元等外币资产以保值,会使大量人民币兑换成外币,引发国内的大量资本外流。达到一定严重程度后,会使国家的外汇储备减少、甚至出现赤字,无法清偿到期的国际债务,引发严重的金融危机,国家信誉将严重受损,国内政治和经济将面临严重困难。


4、出口增加,导致国家的外汇储备增加:人民币贬值会增加出口,使国家的外汇储备增加。但是,本币贬值对出口的增加是有限度的,主要取决于这个国家的工业化水平。如果工业化水平高,本币贬值对出口和外汇的增加就会明显,否则就不明显。


5、进口影响物价,生产、生活消费品物价上涨:人民币汇率贬值,会引起进口商品在国内的价格上涨,推动物价总体水平上升,产生通货膨胀。


6、资本流动影响物价,使股市和楼市价格降低,资产泡沫破灭:人民币汇率持续贬值,会使国际资本投资者产生悲观预期,导致其大量抛售在中国的股票、房产等,然后用变现得到的人民币兑换成美元等外币逃出国外(热钱外逃)。由此导致股市和楼市的价格持续下跌,随之国内资产泡沫破灭。


7、对黄金价格和国际大宗商品价格或上涨:当前,黄金和国际大宗商品都是以美元定价的。人民币贬值,等于美元升值,也就等于黄金和国际大宗商品价格上涨。所以,在本币贬值时,要持有、买入黄金等硬通货。



贬值受益概念龙头股一览>>


纺织服装


市场观点:光大证券(601788)认为,人民币汇率创六年来新低,长期有望增强行业出口竞争力。从产业转移角度来看,服装产业相对纺织产业对劳动力消耗更多、技术要求、资本投入相对较低,因此相比纺织产业,廉价劳动力资源丰富、纺织原料相对匮乏、资本相对稀缺的东南亚新兴发展中国家在服装产业的发展上具有比较优势。纺织服装类企业,受益于人民币贬值主要会体现在毛利率提升、汇兑损益等。相关数据显示,人民币每贬值1%,纺织服装行业的销售利润率则上升2%到6%。


相关公司:罗莱家纺、富安娜(002327)、伟星股份(002003)、鲁泰A


建筑装饰


市场观点:以建筑装饰为主的国际工程承包是最受益人民币贬值的板块,未来盈利水平将大幅提升。有机构测算,人民币每贬值1%,企业净利率可提升0.4%左右,贬值带来的盈利提升体现为毛利率提升,企业存量订单和未来几年新签订单都将受益。


相关公司:中国建筑(601668)、中工国际(002051)、中钢国际(000928)、杭萧钢构(600477)等。


钢铁


市场观点:市场普遍认为,人民币贬值给我国钢材出口收入带来的增长将超过铁矿石成本的增加,这也将提升钢铁企业的盈利能力。另外,人民币贬值对钢铁下游行业机械、家电等有间接的促进作用,这些行业产品的出口如果上升,或能带动国内钢材市场好转。在人民币贬值的大背景下,建议关注海外收入占比高、外币借款少的钢企。


相关公司:三钢闽光(002110)、沙钢股份(002075)等。


家电


市场观点:家电行业海外业务占比达到30%以上,大约在22家;新宝股份(002705)最受益,小家电代工、出口占比达87%,或受益于人民币贬值。


相关个股:新宝股份、三花智控(002050)等。


航运


市场观点:人民币贬值或刺激出口,从而给集装箱航运带来一定的利好,甚至刺激对于原材料的需求从而带动干散货运输市场的发展,航运业将直接受益。


相关个股:中远航运(600428)、中国远洋(601919)等。


电子信息


电子信息行业,也是出口的重要行业。人民币贬值将直接带来企业利润的上升。


相关个股:丹邦科技(002618)、艾比森(300389)


两大利空行业


航空


市场观点:业内人士表示,航空公司因购买飞机等存在大量美元负债,人民币贬值会不可避免的产生汇兑损失,导致财务费用增加,从而影响利润。


相关个股:东方航空(600115)、南方航空(600029)、中国国航(601111)


地产


房地产行业与货币政策关系可谓紧密,此轮贬值将令楼市承压。人民币汇率的下跌,在房地产市场供大于求阶段将强化房地产价格的回调。


汇率下跌对楼市的影响主要表现在一下三个方面:首先,通过改变房地产供求关系来对房价产生影响。许振东表示,人民币贬值将压缩投机资本的获利空间,促使资本流出,造成国内流向房地产业的资金紧张,进而改变当前房地产的供求关系,在房地产供应总量不变条件下,由于缺乏资金及需求支持,房地产价格上涨冲动将被抑制。


其次,加大人们生活成本,从而挤压置业成本在生活中所占比重,最终对房价形成下跌压力。许振东之处,人民币贬值将造成进口商品价格上升,从而导致进口减少,造成国内商品价格上升,使得社会购买力不足,造成房地产消费需求不振,最终对房价形成下跌压力。


金融


人民币贬值首先有利于中国外向型企业发展,有利于出口导向型企业。并且阻击国际套利介入,缓解货币超发压力,对金融稳定有利,但对银行不太有利。而好处在于热钱的减退,地产调控压力减缓,有利于消除泡沫,反而会使资金真正流向投资领域。


总体而言,人民币的贬值随后跟上的或许就是央行或全面降准。资金流出配合人民币贬值,国内基础货币造血机制失效,央行全面降准箭在弦上。而且,人民币贬值会使国内通缩的风险或得到缓解。同样也有利于经济的复苏。人民币贬值缓解出口压力,是稳增长成本最小的方式。1-7月出口同比为-0.8%,虽然全球贸易量缩减,但不至于导致中国出口萎缩这么大。人民币汇率的贬值将有利于降低出口的压力,有利于经济的复苏,实体经济将在三季度逐步向好,对股市构成支撑。同样也会促进居民资产流向股市。在人民币适度贬值、国内利率趋于下降的情况下,银行储蓄及房地产投资的吸引力下降,“活过来的A股”将吸引资金从银行、楼市流向股市。所以,对股市来讲,是一个利好。


简单地说,因我国目前是外向型经济为主,人民币汇率提高,短期内必然导致出口竞争能力下降。为此出口导向的产品和行业必将低迷。但为此,国家会加紧针对创新型产业和产品的投入,故相关行业中具有创新技能和实力的企业将在股市又不俗表现。


第三,人民币贬值可能会引发资产外撤,尤其是那些早期从海外涌入国内的资金,会因人民币贬值而流出中国,或不敢再轻易进入中国市场,多种作用助推国内住房资产价格下跌。


相关个股:万科A、保利地产(600048)


 


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